Seit dem Beginn der Immobilienkrise in den USA werden ihre Verursacher gesucht und regelmig Schuldzuweisungen ausgesprochen. Eine mgliche Ursache, die immer wieder angefhrt wird, ist das Problem des moralischen Risikos. Hier bedeutet dies, dass bei Vertrgen zwischen Kreditgebern und Verbriefern ber den Verkauf von Darlehen u.a. auch das Prfverhalten fr zuknftige Schuldner festgehalten wird. Jedoch lsst sich dieses nicht beobachten, was den Kreditgebern einen monetren Anreiz liefert auf genauere Kontrollen zu verzichten. Dadurch entstehen Informationsasymmetrien zwischen den Parteien. Tatschlich lassen sich empirisch gewisse Schwellenwerte bei den vergebenen Darlehen erkennen. In diesem Buch wird ihr Einfluss auf die Kreditvergabe anhand zweier empirischer Studien untersucht. Als Fundament werden zwei Theorien hergeleitet, erlutert und ihre Implikationen dargestellt. Diese sind in der Lage, die empirischen Beobachtungen auf dem US-Hypothekenmarkt zu erklren. Ein besonderes Augenmerk liegt hierbei darauf, ob die Darlehensgeber oder die Verbriefer nicht in der Lage waren, die Kreditwrdigkeit der Schuldner in diesem Segment einschtzen zu knnen.